盘点开挂“微信微乐小程序开挂辅助工具”开挂透视|插件v2.10.2

　　城堡证券的Scott Rubner表示
，快钱投资者可能9月前对美股达到满仓水平，这可能使他们在市场下行时更倾向于抛售股票
。

　　系统性基金通常依据波动率或动量等因素来决定其风险敞口 ，这类基金在标普500等指数自4月低点反弹之际持续加码美股。但负责股票及股票衍生品策略的Rubner在周二发给客户的报告中表示
，这类基金将在8月底之前耗尽加仓美股的“火力 ” 。

　　城堡证券试图寻找可能促使商品交易顾问（CTA）开始抛售标普500期货的中期“反转
”门槛。该水平仍低于当前指数的现货价格
。然而，随着现货波动率上升 ，这一差距在过去一周开始缩小。

　　CTA在股市上涨时倾向于增加配置，当指数跌破某些门槛后通常成为卖方 。该公司全球宏观策略团队认为
，CTA对标普500的反转水平在6166点，而当前该指数约在6300点左右
。

　　另一种策略——波动率控制基金——的买盘可能也会开始减弱。这类基金在实际波动率下降时买入股票 ，在市场震荡加剧时则卖出 。

　　芝加哥期权交易所波动率指数（VIX）周五跃升超过4点
，盘中一度触及21.7，为6月23日以来的最高盘中水平 ，也高于20这个五年均值
。城堡证券指出
，自1990年以来，9月的波动率历来有上升趋势。